מסלול לפי גיל: מתי הוא מתאים ומתי לא

רוב האנשים לא בחרו את מסלול ההשקעה שלהם. הם פתחו קרן פנסיה בעבודה, וחתמו על טופס. בטופס היה מסלול אחד מסומן מראש, ושם הכסף נמצא עד היום.

זה לא בהכרח רע. המסלול שמסומן מראש הוא בדרך כלל מסלול תלוי גיל, והוא נבנה בדיוק בשביל אנשים שלא רוצים לחשוב על זה. אבל כדאי להבין מה הוא עושה, ומתי הוא פחות מתאים. בכתבה הזאת נסביר את זה בשפה פשוטה, בלי להבטיח תשואות, כי אף אחד לא יכול להבטיח אותן.

מה זה מסלול תלוי גיל

מסלול תלוי גיל הוא מסלול השקעה שבו רמת הסיכון נקבעת לפי הגיל שלכם. כשאתם צעירים, חלק גדול יותר מהכסף מושקע במניות. ככל שמתקרבים לפרישה, החלק של המניות קטן, והחלק של אפיקים יציבים יותר, כמו אגרות חוב (הלוואות לממשלה או לחברות שמחזירות ריבית), גדל.

בקרנות הפנסיה המסלול מחולק לשלוש קבוצות גיל:

• מסלול לגילאי 50 ומטה: החשיפה הגבוהה ביותר למניות מבין השלושה.
• מסלול לגילאי 50 עד 60: חשיפה בינונית.
• מסלול לגילאי 60 ומעלה: חשיפה נמוכה יותר למניות ויותר אפיקים יציבים.

המעבר בין הקבוצות קורה אוטומטית. כשאתם מגיעים לגיל 50, הכסף עובר למסלול הבא, וכך גם בגיל 60. לא צריך למלא טופס. השיטה הזאת היא ברירת המחדל לחוסכים חדשים מאז 2016, לפי הוראות רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, והיא קיימת גם בקופות גמל ובקרנות השתלמות. את התמונה הכללית של החיסכון הפנסיוני ריכזנו בעמוד פנסיה וגמל.

אילו מסלולי השקעה עוד יש בפנסיה

לצד המסלול תלוי הגיל, כל קרן מציעה כמה מסלולים ייעודיים. ההבדל ביניהם הוא בעיקר כמה מהכסף מושקע במניות, ואיך הוא מנוהל.

מסלול עוקב מדד (מסלול שקונה את כל המניות במדד מסוים במקום לבחור מניות בעצמו) הפך פופולרי בשנים האחרונות. כדאי לזכור שהוא מרוכז בשוק אחד ובמטבע אחד, ולכן התנודות בו יכולות להיות חדות. תשואות עבר לא מבטיחות תשואות בעתיד, בכל מסלול.

מסלול הלכה ומסלולים ייעודיים אחרים

מסלול הלכה הוא מסלול שמשקיע לפי הנחיות של גוף הלכתי, למשל בלי הלוואות בריבית שלא לפי היתר עסקה ובלי חברות שפועלות בשבת. רמת הסיכון בו תלויה בתמהיל שהקרן בונה, ולכן לא נכון להניח שהוא שמרני או מנייתי בלי לבדוק. בקרנות רבות יש גם מסלולים נוספים, כמו מסלול ממוקד אגרות חוב או מסלול למקבלי קצבה. לפני שבוחרים, קוראים את מדיניות ההשקעה המפורסמת של המסלול.

דמי ניהול ועלויות נוספות

דמי הניהול בקרן הפנסיה נקבעים בדרך כלל לכל החשבון, ולא משתנים לפי המסלול. אבל בתוך המסלולים יש עלויות ניהול השקעות (עמלות שמשולמות למנהלים חיצוניים ולקרנות שבהן המסלול משקיע), והן יכולות להיות שונות ממסלול למסלול. הנתון מופיע בדוח השנתי ובאתר הקרן, וכדאי להסתכל עליו כשמשווים.

סיכון מול אופק השקעה

אופק השקעה הוא הזמן שנשאר עד שתצטרכו את הכסף. זה המושג המרכזי בבחירת מסלול. ככל שהאופק ארוך יותר, יש יותר זמן להתאושש מירידות.

לדוגמה: חוסכת בת 30 שרואה ירידה של 15% בשנה מסוימת, יש לה עוד 37 שנה עד הפרישה. לחוסך בן 64 עם אותה ירידה, נשארו שלוש שנים. אותה ירידה, משמעות שונה לגמרי. זה בדיוק ההיגיון של המסלול תלוי הגיל.

"המסלול הנכון הוא זה שתישארו בו גם בשנה רעה. מסלול שגורם לכם לברוח בירידה עולה יותר מכל דמי ניהול."

מתי מסלול מנייתי יותר יכול להתאים לצעירים

מי שצעיר, עם אופק של עשרות שנים, יכול לשקול מסלול עם חשיפה גבוהה יותר למניות מהמסלול תלוי הגיל. זה רלוונטי בעיקר כשמתקיימים כמה תנאים יחד:

• אתם רגועים עם תנודות. אם ירידה בדוח הרבעוני לא תגרום לכם להחליף מסלול בבהלה.
• יש לכם כסף זמין בצד לתקופות קשות, כך שלא תצטרכו לגעת בחיסכון לטווח ארוך.
• אתם מבינים שאין הבטחה. חשיפה גבוהה למניות יכולה להוביל לתשואה גבוהה יותר לאורך זמן, וגם לירידות חדות יותר בדרך.

שיקול דומה קיים גם בחיסכון מחוץ לפנסיה. על ההבדלים בין המוצרים כתבנו במאמר פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה, ויש גם עמוד מסודר על השקעות וחיסכון.

מתי לשקול שינוי כשמתקרבים לפרישה

מי שנמצא כמה שנים לפני פרישה צריך לחשוב על השאלה מה יעשה עם הכסף ביום הפרישה. אם אתם מתכננים למשוך חלק כסכום חד פעמי, או אם רוב הקצבה שלכם תלויה בסכום שיהיה צבור באותו יום, יש היגיון לבדוק אם המסלול השמרני יותר מתאים לכם.

מצד שני, פרישה היא לא סוף הדרך. חלק מהכסף ימשיך להיות מושקע גם שנים אחרי שתתחילו לקבל קצבה. לכן מעבר מלא למסלול שמרני מוקדם מדי יכול גם הוא לפגוע. כל מקרה נבדק לגופו, לפי גיל הפרישה המתוכנן, מקורות הכנסה אחרים ומה יקרה עם בן או בת הזוג. מי שנמצא בשלב הזה ומעביר עבודה, ימצא עוד פרטים במאמר עברתם עבודה, מה קורה לפנסיה.

איך משנים מסלול השקעה

שינוי מסלול בתוך אותה קרן הוא פעולה פשוטה. הוא לא עולה כסף, לא נחשב משיכה, ואין בו אירוע מס (מצב שבו נוצרת חבות במס). הכסף פשוט עובר מתמהיל השקעות אחד לאחר.

1. 01נכנסים לאזור האישי באתר הקרן ובודקים באיזה מסלול נמצא הכסף היום.
2. 02קוראים את דף המסלול החדש: מה החשיפה למניות, ומה דמי הניהול.
3. 03מגישים בקשה לשינוי מסלול באתר או בטופס. השינוי מתבצע בדרך כלל תוך כמה ימי עסקים.
4. 04בודקים בדוח הבא שהכסף וגם ההפקדות החדשות עברו למסלול שבחרתם.

שימו לב לנקודה אחת: שינוי מסלול מיד אחרי ירידה חדה מקבע אותה. מי שעובר למסלול שמרני ברגע לא נוח, מפספס את ההתאוששות אם היא מגיעה. החלטה על מסלול כדאי לקבל בזמן רגוע, ולא בתגובה לחדשות.

איך יודעים באיזה מסלול הכסף נמצא היום

התשובה נמצאת בדוח השנתי או באזור האישי של כל קרן, תחת מסלול השקעה. בדרך כלל כתוב שם שם המסלול ואחוז מהחיסכון שנמצא בו. אצל חלק מהחוסכים הכסף מחולק בין שני מסלולים, למשל חלק במסלול תלוי גיל וחלק במסלול מנייתי.

שימו לב לשני מצבים שאנחנו פוגשים הרבה. הראשון: ההפקדות החדשות נכנסות למסלול אחד, והכסף הישן נשאר במסלול אחר, כי השינוי נעשה רק על חלק מהחשבון. השני: קרן השתלמות שנפתחה לפני הרבה שנים במסלול כללי, ואף אחד לא בדק אותה מאז. בשני המקרים זה יכול להיות בסדר גמור, אבל כדאי שזה יהיה בחירה שלכם. אם אתם רואים מסלול שאתם לא מזהים, רשמו את השם ובדקו את דף המסלול באתר הקרן, או שלחו לנו את הדוח ונעבור עליו יחד.

איך אנחנו בודקים את המסלול שלכם

עם ייפוי כוח דיגיטלי אנחנו מושכים את כל המוצרים שלכם מהמסלקה הפנסיונית, ורואים בבת אחת באיזה מסלול נמצא כל שקל: פנסיה, השתלמות, גמל וביטוח מנהלים. לעיתים קרובות אנחנו מגלים שבכל קרן יש מסלול אחר, בלי שאף אחד החליט על זה.

אחרי הבדיקה אתם מקבלים סיכום קצר: איפה הכסף נמצא, מה רמת הסיכון בכל מקום, ואם יש משהו שכדאי לשקול. ההחלטה תמיד שלכם. הפגישה הראשונה ללא עלות, במשרד בחיפה, בזום או אצלכם בבית. קבעו בדיקת מסלולים.

שאלות נפוצות